چرخه‌های اقتصادی و بازار ممکن است به چشم بسیاری از افراد متفاوت به نظر برسد. با این حال، ما قصد داریم در این مقاله این دو مفهوم را به یکدیگر مقایسه کنیم و رابطه‌ی بین آنها را برای سرمایه‌گذاران رمزگشایی کنیم. بیشتر افراد گمان می‌کنند مسیر بازار سهام یک کشور همیشه مسیر اقتصاد آن را دنبال می‌کنند، اما واقعیت به این سادگی‌ها هم نیست. با ما همراه باشید تا به رمز ارتباط بین بورس و اقتصاد بپردازیم.
بورس چیست؟
بازار سهام جایی است که خرید و فروش سهام در آن صورت می‌گیرد. هر بازار یک شاخص خاص دارد. این شاخص در واقع گروهی از سهام است که برای نمایش عملکرد کلی آن بازار انتخاب می‌شود. به عنوان مثال، S&P 500 یکی از سهام‌هایی است که نام آن قطعا در اخبار به گوشتان خورده است. این شاخص متشکل از 500 شرکت بزرگ است که در صرافی‌های ایالات متحده به خرید و فروش مشغولند و عملکردشان به عنوان نماینده کل بازار سهام آمریکا در نظر گرفته می‌شود. البته باید اضافه کنیم که بسیاری از این شرکت‌ها در مقیاس جهانی به فعالیت می‌پردازند و صرفا به یک کشور محدود نیستند.
اقتصاد چیست؟
اقتصاد به مجموع تمام فعالیت‌هایی اطلاق می‌شود که برای کسب درآمد و خرج بودجه در یک منطقه یا کشور صورت می‌گیرند. این مفهوم به طور کلی از طریق تغییرات تولید ناخالص داخلی یا GDP اندازه‌گیری می‌شود. میزان اشتغال، بازار مسکن، اعتماد مصرف‌کننده و مجموع هزینه از دیگر عواملی هستند که در سنجش اقتصاد تاثیر بسزایی دارند.
بورس و اقتصاد چه ارتباطی با یکدیگر دارند؟
جالب است بدانید با اینکه بورس و اقتصاد ممکن است در بیشتر مواقع در یک جهت حرکت کنند، هرگز ارتباط ثابتی با یکدیگر نداشته‌اند و اغلب به روش‌های متفاوتی عمل می‌کنند. این جنس ارتباط عوامل متفاوتی دارد که در ادامه به آنها می‌پردازیم.
- بازار سهام و اقتصاد نقطه نظرهای متفاوتی دارند
بازار سهام عمدتا به آینده نگاه می‌کند. هزینه‌ای که شما امروز حاضرید برای یک سهام بپردازید، در واقع همان پیشبینی و انتظاری است که از آن در آینده دارید. در مقابل، برخی از داده‌های اقتصادی آنچه که قبلا اتفاق افتاده است را در نظر می‌گیرند. به طور مثال، سطح اشتغال که یکی از معیارهای اصلی سنجش اقتصاد است نشان می‌دهد که در یک بازه‌ی زمانی مشخص، چند نفر وجود دارند که بیکار هستند و به دنبال شغل می‌گردند. این شاخص در اغلب اوقات تمایل دارد مقیاس بزرگ‌تری را در نظر بگیرد و آنچه که پیش از این رخ داده است را بررسی کند. علت اصلی این مسئله هم این است که کسب‌وکارها معمولا برای استخدام و تعدیل نیروهای خود به شرایط اقتصادی نگاه می‌کنند. با این حال، می‌توان گفت که به طور کلی، این ماهیت آینده‌نگر بازار سهام است که در بیشتر مواقع چرخه اقتصاد را هدایت می‌کند. - تفاوت‌های جغرافیایی رابطه بین بورس و اقتصاد را پیچیده‌تر می‌کند
همه‌ی ما می‌دانیم که روابط بین بازارها و اقتصادها در کشورهای مختلف ممکن است متفاوت باشد و این مسئله تا حدودی به ترکیب بازار سهام کشورها بر می‌گردد. یکی از نمودهای بارز این پدیده بازارهای سهام کانادا و ایالات متحده است که به دلیل ساختار کاملا متفاوتشان با یکدیگر قابل قیاس نیستند. - پیشبینی‌های بازار بورس، نحوه هضم اخبار اقتصادی توسط سرمایه‌گذاران را تحت تاثیر قرار می‌دهد
اخبار اقتصادی میتوانند خوب یا بد باشند. با این حال، چیزی که بیشترین تاثیر ممکن را بر بازار بورس دارد، نحوه هضم این اخبار توسط سرمایه‌گذاران است. به طور مثال، این سناریوها را در نظر بگیرید.
- اخبار مثبت مشاغل و نرخ بیکاری میتوانند خوش‌بینی سرمایه‌گذاران نسبت به رشد سریع‌تر از حد انتظار را افزایش دهند.
- فعالیت بیش از حد انتظار مصرف‌کننده نیز یکی از مواردی است که به شدت مورد استقبال سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد. علت اصلی این مسئله هم این است که افزایش هزینه‌های مصرف‌کننده در کشورهای توسعه یافته باعث افزایش فعالیت اقتصادی می‌شود و همین به نوبه خود نشان‌دهنده پتانسیل رشد درآمد شرکت‌های با سهام عام خواهد بود.
- گاهی اوقات، کمی خبر بد می‌تواند در واقع برای بازارها مفید باشد. به عنوان مثال، اگر سطح اشتغال به طور غیرمنتظره‌ای کاهش پیدا کند، انتظارات بازار نسبت به اصلی بانک مرکزی و دولت‌ها بالا خواهد رفت. بازار در چنین مواقعی توقع دارد که این نهادها نرخ بهره خود را افزایش دهند تا با سیاست‌های پولی و مالی خود به تحریک اقتصاد واکنش نشان دهند و همین مسئله در نهایت برای سرمایه‌گذاران بسیار دلگرم‌کننده و امیدبخش خواهد بود.
با این حال، زمانی که اخبار اقتصادی بسیار بدتر از حد انتظار باشد، برخی از سرمایه‌گذاران با خارج کردن سرمایه خود از بازارها نسبت به این مسئله واکنش نشان خواهند داد. اما تاریخ نشان می‌دهد که این مسئله اغلب منجر به از دست رفتن فرصت‌ها می‌شود. روشن است زمانی که اقتصاد وضعیت خوبی نداشته باشد، سهام هم قیمت پایین‌تری خواهد داشت و همین برای سرمایه‌گذارانی که آینده را در نظر می‌گیرند فرصت بسیار خوبی خواهد بود. با این وجود، این تصمیمات در نهایت بهتر است در چارچوب یک برنامه مالی و با دقت کافی گرفته شوند.
کلام آخر
در نهایت، شما برای داشتن یک سبد خرید مقاوم در برابر تمام شرایط باید به عنوان یک سرمایه‌گذار درک عمیقی از ارتباط بازار سهام و اقتصاد داشته باشید، اخبار اقتصادی را به دقت بررسی کنید و تمرکز خود را به سرمایه‌گذاری بلندمدت اختصاص دهید. داشتن یک سبد خرید متنوع به شما کمک می‌کند تا در مواجهه با خطرات مرتبط با نوسانات بازار ایمن بمانید و در مسیر درستی حرکت کند و همچنین از اشتباهات رایج سرمایه‌گذاری دوری کنید.
منبع مطلب: rbcroyalbank
تهیه و تنظیم: انجمن بازرگانی ایران و کانادا
جهت استفاده از خدمات انجمن فرم عضویت را تکمیل کنید و به صدها عضو فعال اقتصادی این انجمن بپیوندید.
بازنشر این مطلب با ارائه منبع رسمی و لینک مستقیم به منبع بلامانع است.
